6.15 Uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen

De uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen hebben betrekking op tijdelijke verschillen tussen de fiscale en commerciële waardering van balansposten alsmede de waardering van opgenomen voorwaartse verliesverrekening. Dergelijke uitgestelde belastingen worden enkel binnen dezelfde fiscale eenheid met elkaar gesaldeerd. Het verloop van de uitgestelde belastingen is als volgt:

Het saldo van de uitgestelde belastingen op 31 december is als volgt samengesteld:

De realisatie van de uitgestelde belastingvorderingen volgt het verschil tussen de commerciële en fiscale waardering en wordt naar verwachting voor het merendeel niet binnen 12 maanden na balansdatum verrekend.

6.15a Waardering van de opgenomen verliesverrekening

Ultimo 2025 bedraagt de gewaardeerde verliescompensatie € 3,2 miljoen (2024: € 4,4 miljoen). De gewaardeerde verliescompensatie heeft nagenoeg geheel betrekking op de verliescompensatie van Hegeman (de Nederlandse fiscale eenheden Holding Bouw & Infra B.V. en Holding Services B.V.). Op basis van de verliesverrekeningsregels zijn met ingang van het boekjaar 2022 winsten boven € 1 miljoen nog maar voor 50% verrekenbaar met verliezen uit het verleden of met toekomstige verliezen; daartegenover zijn deze verliezen onbeperkt voorwaarts verrekenbaar met toekomstige winsten. 

Het verloop van de opgenomen verliesverrekening is als volgt:

Een uitgestelde belastingvordering wordt alleen opgenomen voor zover op basis van prognoses waarschijnlijk is dat in de toekomst voldoende belastbare winsten beschikbaar zullen zijn om de realisatie van de actiefpost mogelijk te maken. Ter onderbouwing van de realiseerbaarheid van de latente belastingvordering zijn door Holding Bouw & Infra BV en Holding Services BV meerjarige winstprognoses opgesteld. Deze prognoses laten zien dat structurele positieve fiscale resultaten worden verwacht en er voldoende belastbare winst beschikbaar zal zijn om (een substantieel deel van) de gewaardeerde actiefpost binnen een redelijke termijn te realiseren.

6.15b Waardering van uitgestelde belastingverplichtingen

Bij de bepaling van de omvang van de uitgestelde belastingverplichtingen is de fiscale waardering van het onderhanden werk (inclusief woningbouwprojecten) in Nederland gelijkgesteld aan de IFRS-waardering.

In geval van tijdelijke verschillen, die ontstaan bij dochtermaatschappijen en gezamenlijke bedrijfsactiviteiten en joint ventures, worden uitgestelde belastingvorderingen of -verplichtingen opgenomen. In 2025 heeft Koninklijke Heijmans N.V. de overname van Hegeman Bouw & Services afgerond. De toepassing van IFRS 3 heeft geresulteerd in de reële waarde aanpassing van immateriële activa met € 27 miljoen. Dit positieve verschil met de boekwaarde van de overgenomen activa leidt tot een verhoging van de belastinggrondslag van die activa. De toekomstige omkering van dit verschil geeft aanleiding tot een uitgestelde belastingverplichting van in totaal € 7 miljoen in de openingsbalans van december 2025.

Het merendeel van de uitgestelde belastingverplichtingen heeft een looptijd van meer dan 1 jaar.

Niet in de balans gewaardeerde fiscale verliezen

Ultimo 2025 zijn de niet in de balans gewaardeerde fiscale verliezen € 49 miljoen (2024: € 45 miljoen). Dit heeft met name betrekking op de drie buitenlandse dochtervennootschappen (in België en Duitsland) waar nu geen operationele activiteiten meer in plaatsvinden. Deze niet gewaardeerde fiscale verliezen zijn onbeperkt verrekenbaar en verlopen niet.