6.1 Gesegmenteerde informatie

In lijn met de interne rapportages aan de raad van bestuur heeft de Groep de volgende operationele segmenten geïdentificeerd: Vastgoed, Woningbouw, Whoon, Van Gisbergen (overgenomen in 2024), Utiliteit (inclusief Hegeman) en Infra.

Op basis van een uitgebreide analyse van de aard van de activiteiten, de economische kenmerken en de typen afnemers is vastgesteld dat Vastgoed, Woningbouw, Whoon en Van Gisbergen voldoende overeenkomsten vertonen om te worden geaggregeerd tot één operationeel segment: Wonen. Deze aggregatie is gebaseerd op de gelijkenissen bij de aard van de producten en diensten (bouw- en vastgoedontwikkelactiviteiten van woningen), economische kenmerken (de onderliggende EBITDA-marges en het aantal verkochte woningen als belangrijke prestatie-indicatoren) en afnemers (particulieren, vastgoedbeleggers en woningcorporaties). Naast dit geaggregeerde operationele segment wordt separate rapportage verstrekt voor Werken (bestaande uit het operationele segment Utiliteit) en Verbinden (bestaande uit het operationele segment Infra). De aard van de producten en diensten waarmee deze te rapporteren segmenten hun omzet genereren, is nader toegelicht in het bestuursverslag. De segmenten worden primair aangestuurd op basis van de onderliggende EBITDA.

De gesegmenteerde resultaten bevatten omzet en kosten die rechtstreeks, dan wel op redelijke basis, aan de segmenten kunnen worden toegerekend. Activa en passiva worden eveneens per segment verantwoord voor zover deze toewijsbaar zijn. De gesegmenteerde cijfers zijn afgestemd op de geconsolideerde cijfers zoals in het restant van de jaarrekening verantwoord.

Verkorte winst-en-verliesrekening naar bedrijfssegment

2024	Wonen	Werken	Verbinden	Subtotaal bedrijfssegmenten	Eliminaties en holding	Totaal
x € 1 miljoen
Omzet
Derden	994,3	620,9	968,8	2.584,0	0,2	2.584,2
Intersegment	-	13,7	27,8	41,5	-41,5	-
Totaal omzet	994,3	634,6	996,6	2.625,5	-41,3	2.584,2

Onderliggende EBITDA	88,6	47,0	70,4	206,0	-7,2	198,8

EBITDA joint ventures	-6,8	-2,6	-6,1	-15,5	-0,1	-15,6
Afwaarderingen grondposities	-4,4	-	-	-4,4	-	-4,4
Reorganisatiekosten	-0,2	-0,6	-0,3	-1,1	-0,2	-1,3
Acquisitiekosten	-	-	-	-	-0,6	-0,6
Retentiebonussen	-4,7	-	-	-4,7	-	-4,7
Totaal bijzondere posten	-16,1	-3,2	-6,4	-25,7	-0,9	-26,6

EBITDA	72,5	43,8	64,0	180,3	-8,1	172,2

Afschrijvingen, amortisaties en bijzondere waarde-verminderingsverliezen	-18,1	-10,8	-26,2	-55,1	-6,1	-61,2
Operationeel resultaat (EBIT)	54,4	33,0	37,8	125,2	-14,2	111,0

Financiële baten						7,7
Financiële lasten						-13,9
Resultaat joint ventures en geassocieerde deelnemingen	6,1	2,4	3,4	11,9	0,3	12,2
Resultaat vóór belastingen						117,0

Onderliggende EBITDA-marge	8,9%	7,4%	7,1%			7,7%

2025	Wonen	Werken	Verbinden	Subtotaal bedrijfssegmenten	Eliminaties en holding	Totaal
x € 1 miljoen
Omzet
Derden	1.011,7	668,4	1.091,9	2.772,0	0,2	2.772,2
Intersegment	0,7	21,1	29,4	51,2	-51,2	-
Totaal omzet	1.012,4	689,5	1.121,3	2.823,2	-51,0	2.772,2

Onderliggende EBITDA	111,9	54,9	92,5	259,3	-6,9	252,4

EBITDA joint ventures	-16,1	0,5	-6,4	-22,0	-0,1	-22,1
Afwaarderingen grondposities	-3,1	-	-	-3,1	-	-3,1
Reorganisatiekosten	-0,8	-0,6	-0,6	-2,0	-0,2	-2,2
Acquisitiekosten	-	-1,1	-	-1,1	-	-1,1
Totaal bijzondere posten	-20,0	-1,2	-7,0	-28,2	-0,3	-28,5

EBITDA	91,9	53,7	85,5	231,1	-7,2	223,9

Afschrijvingen, amortisaties en bijzondere waarde-verminderingsverliezen	-12,2	-8,0	-31,7	-51,9	-9,8	-61,7
Operationeel resultaat (EBIT)	79,7	45,7	53,8	179,2	-17,0	162,2

Financiële baten						6,0
Financiële lasten						-9,9
Resultaat joint ventures en geassocieerde deelnemingen	13,3	-0,4	4,2	17,1	0,2	17,3
Resultaat vóór belastingen						175,6

Onderliggende EBITDA-marge	11,1%	8,0%	8,2%			9,1%

Verkorte balans en balansspecificatie naar bedrijfssegment

2024	Wonen	Werken	Verbinden	Subtotaal bedrijfssegmenten	Holding	Eliminatie	Totaal
x € 1 miljoen
Activa	826,9	353,2	467,8	1.647,9	328,8	-609,7	1.367,0
Niet-gealloceerd					1,6		1,6
Totaal activa	826,9	353,2	467,8	1.647,9	330,4	-609,7	1.368,6

Verplichtingen	327,3	269,9	302,9	900,1	301,9	-381,6	820,4
Niet-gealloceerd					85,2		85,2
Totaal verplichtingen	327,3	269,9	302,9	900,1	387,1	-381,6	905,6

Eigen vermogen							463,0

Totaal passiva							1.368,6

Materiële vaste activa
Afschrijvingen	-2,2	-	-9,1	-11,3	-3,7		-15,0
Investeringen	2,0	-	18,2	20,2	7,1		27,3

Gebruiksrechten geleasede activa
Afschrijvingen	-9,2	-7,6	-17,0	-33,8	-1,8		-35,6

Immateriële activa
Amortisatie	-6,7	-3,2	-0,1	-10,0	-		-10,0
Bijzondere waarde-verminderingsverliezen	-	-	-	-	-0,6		-0,6

Joint ventures en geassocieerde deelnemingen
Boekwaarde	75,7	1,9	20,7	98,3	7,4		105,7

2025	Wonen	Werken	Verbinden	Subtotaal bedrijfssegmenten	Holding	Eliminatie	Totaal
x € 1 miljoen
Activa	938,8	518,4	565,6	2.022,8	327,6	-691,9	1.658,5
Niet-gealloceerd					7,0		7,0
Totaal activa	938,8	518,4	565,6	2.022,8	334,6	-691,9	1.665,5

Verplichtingen	364,1	388,7	352,9	1.105,7	327,0	-412,2	1.020,5
Niet-gealloceerd					96,7		96,7
Totaal verplichtingen	364,1	388,7	352,9	1.105,7	423,7	-412,2	1.117,2

Eigen vermogen							548,3

Totaal passiva							1.665,5

Materiële vaste activa
Afschrijvingen	-3,1	-	-11,0	-14,1	-4,4		-18,5
Bijzondere waarde-verminderingsverliezen	-	-	-	-	-3,4		-3,4
Investeringen	2,7	-	15,3	18,0	26,8		44,8

Gebruiksrechten geleasede activa
Afschrijvingen	-8,8	-8,0	-18,8	-35,6	-2,0		-37,6

Immateriële activa
Amortisatie	-0,3	-	-1,9	-2,2	-		-2,2

Joint ventures en geassocieerde deelnemingen
Boekwaarde	97,6	1,4	29,2	128,2	2,1		130,3

De niet-gealloceerde activa bevatten hoofdzakelijk uitgestelde belastingvorderingen. De niet-gealloceerde passiva bevatten met name rentedragende financieringsverplichtingen, uitgestelde belastingschulden, winstbelastingschulden en te betalen btw.

De omzet is in 2025 en in 2024 geheel in Nederland gerealiseerd. Ook bevinden de vaste activa zich in Nederland.